valoracion de empresas: ESTANDAR

¿En qué consiste la valoración por descuento de flujos de caja?

Uno de los métodos más comunes para valorar empresas es el descuento de flujos de caja. Este método se basa en la capacidad de la empresa para generar flujos de caja libres o free cash flow (FCF) en el futuro. Para realizar la valoración correctamente, esos flujos de caja futuros deberán ser actualizados al presente. La valoración por descuento de flujos de caja es un método para estimar el valor intrínseco de una inversión, descontando hasta día de hoy, sus flujos de caja futuros y se basa en el supuesto de que el precio de mercado de una inversión refleja toda la información disponible sobre sus flujos de caja futuros.

 

En otras palabras, la valoracion de empresas: estándar se basa en el descuento de flujos de caja, el cual un método para estimar el valor intrínseco de una inversión, descontando hasta día de hoy, sus flujos de caja futuros. La valoración de los flujos de caja descontados es una poderosa herramienta que puede utilizarse para estimar el valor intrínseco de una inversión, pero es importante recordar que es sólo un método de valoración y que en la medida de lo posible es recomendable complementarlo con otros métodos para obtener un rango de valoración más exacto. Si bien, este es considerado el método más completo.

¿Qué es el Flujo de Caja Libre?

El Flujo de Caja Libre (Free Cash Flow o FCF) es una métrica financiera que representa la cantidad de dinero que queda en la empresa después de restar de los ingresos de la empresa, los gastos y las inversiones necesarias para mantener su actividad. En otras palabras, es el dinero disponible para la empresa después de haber realizado todas las inversiones necesarias en activos fijos, pagado los intereses de la deuda y los impuestos.

 

El FCF permite a los inversores, accionistas y analistas financieros evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y reinvertir en el negocio o devolverlo a los accionistas en forma de dividendos. Se utiliza para analizar la capacidad de generación de caja de la empresa, y por ende para valorar una empresa

 

Es importante tener en cuenta que el FCF no es una medida de rentabilidad, sino una medida de liquidez. Es decir, no indica cuánto dinero está ganando la empresa, sino cuánto dinero tiene disponible para reinvertir o distribuir a los accionistas.

 

Es importante tener en cuenta que la precisión de tus estimaciones dependerá de la calidad de los datos y de la precisión de tus suposiciones. Por lo tanto, es importante asegurarse de que tus suposiciones sean realistas y estén respaldadas por datos sólidos.

 

Una vez se haya calculado tus flujos de caja futuros, se podrá utilizar el método de descuento de flujos de caja para valorar la empresa. Este método implica descontar los flujos de caja futuros al valor presente utilizando una tasa de descuento adecuada. La valoración por descuento de flujos de caja es un método para estimar el valor intrínseco de una inversión, descontando hasta día de hoy, sus flujos de caja futuros y se basa en el supuesto de que el precio de mercado de una inversión refleja toda la información disponible sobre sus flujos de caja futuros.

¿Qué es la tasa de descuento?

La tasa de descuento es un factor crítico en la valoración por descuento de flujos de caja. Es la tasa utilizada para descontar los flujos de caja futuros al valor presente. La tasa de descuento refleja el coste de capital de la empresa y el riesgo asociado con la inversión.

 

La tasa de descuento se utiliza para ajustar los flujos de caja futuros a su valor presente. Cuanto mayor sea la tasa de descuento, menor será el valor presente de los flujos de caja futuros. Por lo tanto, una tasa de descuento más alta implica un mayor riesgo y una menor valoración de la empresa.

 

La tasa de descuento se basa en varios factores, como la tasa libre de riesgo, el riesgo del mercado, el riesgo específico de la empresa y la estructura de capital de la empresa. En general, cuanto mayor sea el riesgo de la empresa, mayor será la tasa de descuento utilizada para descontar los flujos de caja futuros.

 

Para su obtención se utiliza el método CAPM (Capital Asset Pricing Model) como norma general. Este método supone que existe una relación lineal entre el sector de pertenencia de la empresa y el mercado, siendo algunos sectores más volátiles que el mercado y otros menos volátiles, y por tanto, con un comportamiento mejor (o peor) en ciclos expansivos, y viceversa en ciclos recesivos.

ÍNDICE DEL INFORME DE VALORACIÓN DE ESTÁNDAR

  1. Resumen Ejecutivo
  2. Hipótesis Generales
  3. Evolución gráfica de las principales magnitudes financieras y su correspondiente análisis
  4. Descripción del Método de Valoración por Descuento de Flujos de Caja
  5. Desglose del Procedimiento para calcular el Flujo de Caja Libre
  6. Proyecciones y valoración por Descuento de Flujos de Caja Libre
  7. Conclusiones del rango de valoración de la empresa
  8. Cuentas de Pérdidas y Ganancias Históricas
  9. Cuentas de Pérdidas y Ganancias Proyectadas
  10. Balance de Situación Histórico
  11. Balance de Situación Proyectado
  12. Glosario